Ich antworte mal im Auftrag (Dann hat HJS mehr Zeit, meine Fragen zu beantworten...):
HJSLFS ist eine Sammlung von Skripten, die ein lauffähiges Linux erstellt. Das ist so als wenn man das LFS-Buch durcharbeiten würde, nur automatisiert.
Die CD stellt die Arbeitsumgebung dafür bereit, die Skripte an sich werden dann jeweils aus dem Netz gezogen.
Vorteil dieser Automatisierung ist, dass man nicht jedesmal von vorne anfangen muss, sondern Änderungen direkt an den Skripten vornimmt, die dann (in der Theorie) von selbst durchlaufen.
In Bezug auf den VDR ist es eigentlich keine Distribution von HJS, sondern mehr ein Werkzeug, um sich selbst seine eigene Distribution zu erstellen.